Supports de cours et polycopiés

Permanent URI for this collection

https://depo.univ-annaba.dz//handle/123456789/334

Browse

Browsing Supports de cours et polycopiés by Subject "المتغيرات الإقتصادية؛ الأسواق المالية؛ التضخم"

Now showing 1 - 1 of 1
  • No Thumbnail Available
    Item
    أثر المتغيرات الإقتصادية الكلية على أداء أسواق الأوراق المالية الأردنية
    (جامعة باجي مختار عنابة, 2016) حفيظ، عبد الحميد
    تمحورت هذه الدراسة حول علاقة تأثير المتغيرات الاقتصادية الكلية المحصورة في معدل النمو الاقتصادي، معدل التضخم، معدل الفائدة، الكتلة النقدية، سعر الصرف، النفقات العامة والإيرادات العامة على مؤشرات أداء سوق الأوراق المالية الأردنية خلال الفترة 2006-2015 بالاعتماد على البيانات الشهرية. وذلك باستخدام اختبار ديكي- فولار الموسع Augmented Dickey-Fuller واختبار فليب بيرون Phillips-Perron لمعرفة مستوى الاستقرارية، كما تم أيضا اعتماد اختبار جونسن Johansen للتكامل المشترك لتحديد العلاقة التوازنية طويلة الأجل بين المتغيرات وتقدير المتجه العام، وكذلك من خلال اختبار نموذج تصحيح الخطأ Vec لتحديد العلاقة التوازنية الطويلة والقصيرة الأجل بين المتغيرات، كما تم الاستعانة أيضا باختبار جرنجر لسببية Granger Causality لتحديد اتجاه السببية بين المتغيرات، ليتم في الأخير دراسة دالة استجابة لرد الفعل بين متغيرات الدراسة. وقد توصلت هذه الدراسة أن السلاسل البعض منها مستقر المستوى والبعض الأخر مستقرة الفرق الأول، كما أن هناك علاقة طويلة الأجل بين المتغيرات وفق اختبار جونسن. أما عن طبيعة العلاقة بين المتغيرات، اتضح أن هناك علاقة طردية لكل من معدل التضخم، معدل الفائدة وسعر الصرف وعلاقة عكسية لنمو الاقتصادي، الكتلة النقدية، النفقات العامة والإيرادات العامة بمعظم مؤشرات أداء سوق الأوراق المالية خلال فترة الدراسة. أما عن علاقة السببية فقد كانت هناك علاقة سببية أحادية في أغلب الأحيان. كما أن مؤشرات أداء السوق تستجيب بعد الشهر الأول للتغيرات التي تحدث على مستوى المتغيرات الاقتصادية الكلية وفي باقي الأشهر فقد كانت دراجة الاستجابة متفاوتة.